2023年|硅料價(jià)格微幅回調(diào) 然組件仍略有下探（2023.7.20）
價(jià)格說明
InfoLink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。
2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。
因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。
2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。
2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。
2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。
2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。
- 2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。
- 2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。
- 2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。
- 2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。
- 組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。
- 2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。
- 組件價(jià)格2022年3月16日起，國內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目價(jià)格為主。
- 2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。
- InfoLink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。
- InfoLink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。
- M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。
- 組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。
- 2021年11月16日起美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。
印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。
- 免責(zé)聲明InfoLink的價(jià)格信息主要來自平時(shí)與業(yè)界的面談、電話訪問或通訊軟體等溝通渠道討論所取得，主要取市場上最常成交的數(shù)據(jù)作為均價(jià)，且加上InfoLink專業(yè)分析群的市場預(yù)測。我們力求信息的全面性與完整性，惟此信息僅供參考使用，我們不對任何人的市場操作、投資建議負(fù)任何責(zé)任。
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硅料價(jià)格
硅料環(huán)節(jié)前期積壓的現(xiàn)貨庫存，近期去庫效果顯著，發(fā)生大幅下降，有效改善硅料供應(yīng)端的壓力。另外，當(dāng)月新增產(chǎn)量部分，包括頭部廠家在內(nèi)均有各自特殊情況，月產(chǎn)量環(huán)比下修。疊加前期部分買家的囤貨策略，以及拉晶環(huán)節(jié)用料的剛性需求量環(huán)比增加，整體稼動(dòng)水平回升，以及新拉晶產(chǎn)能的釋放和爐臺(tái)增量需求，綜合環(huán)境變化，引起硅料銷售環(huán)境發(fā)生較大逆轉(zhuǎn)。基于前期價(jià)格提前觸底、迫近硅料生產(chǎn)環(huán)節(jié)整體成本水平的底部價(jià)格，結(jié)合本月市場環(huán)境變化，近期新成交簽單的致密料價(jià)格均出現(xiàn)明顯回調(diào)，在前期每公斤60-65元范圍上回調(diào)至63-68元區(qū)間，更加需要注意的是，頭部廠家的多數(shù)訂單仍處于執(zhí)行期，若有調(diào)價(jià)機(jī)制，或?qū)⒖赡苌婕暗脚c買家之間新的協(xié)商和談判。
三季度生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)被動(dòng)面臨的、潛在影響因素較多，包括但不限于限電、限產(chǎn)和投產(chǎn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，以及外界環(huán)境的不可抗力因素干擾。三季度整體硅料的月產(chǎn)量增幅有限，區(qū)分品質(zhì)優(yōu)劣和使用喜好的話，質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的硅料將會(huì)明顯獲得更多青睞，甚至階段性資源緊張。
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硅片價(jià)格
本周P型硅片成交價(jià)格依然維穩(wěn)沒有變化，M10, G12尺寸紛紛落在每片2.8元與每片3.75元人民幣左右。當(dāng)前M10尺寸在單瓦售價(jià)上維持性價(jià)比的優(yōu)勢。N型硅片部分，本周主流成交價(jià)格維持上周落在每片2.9元人民幣左右。近期硅片環(huán)節(jié)存在價(jià)格走勢的分歧，從硅片生產(chǎn)企業(yè)成本角度的考量，當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)逐步貼近廠家的成本線，后續(xù)跌價(jià)空間有限，同時(shí)，鄰近的下游電池環(huán)節(jié)當(dāng)前盈利水平仍然飽滿，基于利潤分布平均的意識下，硅片價(jià)格確實(shí)有反彈的潛力。
然而，從硅片的供需角度來看，硅片環(huán)節(jié)當(dāng)前盡管庫存有效消納，當(dāng)前仍維持比較健康的庫存水平，然而廠家7月份稼動(dòng)率維持高檔，隨著硅片廠家產(chǎn)出持續(xù)放量，難以避免硅片庫存的積累風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)過剩景況明確下，后勢仍有望跌價(jià)。預(yù)期未來上游企業(yè)將面臨品質(zhì)與價(jià)格的分層，并持續(xù)透過稼動(dòng)率的調(diào)配引導(dǎo)價(jià)格與庫存水平的變化。
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電池片價(jià)格
當(dāng)前PERC電池片供應(yīng)能力相對平穩(wěn)，今年新增的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃以N型TOPCon為主，然而由于TOPCon產(chǎn)能上線不如預(yù)期，不論設(shè)備進(jìn)場、爬坡與調(diào)適的時(shí)間都相對拉長，同時(shí)迭加一部分電池廠家自用率提升，外售量對應(yīng)減少，在面對組件新增產(chǎn)能的起量、囤貨，現(xiàn)階段采購M10 PERC電池需求相對旺盛。本周主流尺寸電池片成交價(jià)格有小幅提升，M10尺寸主流成交價(jià)格來到每瓦0.73元人民幣左右；而G12尺寸電池片則維持落在每瓦0.72元人民幣左右。在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格維穩(wěn)，成交價(jià)格普遍落在每瓦0.79元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價(jià)格價(jià)差維持每瓦6分錢人民幣左右。而HJT（G12）電池片外賣廠家稀少，價(jià)格落在每瓦0.9元人民幣不等。
當(dāng)前M10 PERC電池片由于價(jià)格處在相對低點(diǎn)，并甚至出現(xiàn)小幅反彈，組件廠在三四季度競爭出貨目標(biāo)下，采購電池采購相對積極。同時(shí)，也聽聞部分組件廠家在手高價(jià)庫存需要消納，而當(dāng)前電池片價(jià)格測算下能符合廠家綜合的出貨價(jià)格。然而，觀察組件簽單價(jià)格仍在走低，對于采購成本的提升仍相對吃力，預(yù)期后續(xù)電池廠仍需承受來自組件廠的壓力。
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組件價(jià)格
本周組件價(jià)格仍持續(xù)出現(xiàn)下探，然跌價(jià)幅度已相對前期收窄，一線廠家新簽訂單價(jià)格PERC 單玻組件約落在每瓦 1.3-1.35元人民幣，多數(shù)價(jià)格持穩(wěn)為主，然而部分企業(yè)迎接半年報(bào)、以及下半年市占率的競爭，價(jià)格仍有下探至1.28-1.3元人民幣的水平，而二三線報(bào)價(jià)也持續(xù)下探，本周雖整體落在1.25-1.28元的水平，然而部分已開始有低于1.25元的價(jià)格。高價(jià)部分，仍有前期訂單在執(zhí)行，價(jià)格基本落在1.4左右的區(qū)間。
上游價(jià)格上漲明確，部分少量分銷價(jià)格醞釀1-2分人民幣的漲幅，然而后續(xù)是否落定目前仍舊需要端看需求啟動(dòng)的情況，7月需求雖有開始拉動(dòng)，但整體仍舊呈現(xiàn)不溫不火的狀態(tài)，需求未完全啟動(dòng)的狀態(tài)下，且廠家競爭訂單、遠(yuǎn)期價(jià)格仍有讓價(jià)，漲價(jià)成功落地機(jī)率有限。
展望后勢，8月簽單價(jià)格也隨著近期開標(biāo)價(jià)格，價(jià)格有微幅下探的趨勢，一線仍暫時(shí)約1.28元人民幣左右，總體來看，當(dāng)前組件價(jià)格已無太多毛利空間，成本受到擠壓之下，后續(xù)價(jià)格調(diào)整空間將較為受限，三季度需觀察需求以及限電影響，也不排除有短期反彈的可能性。
海外組件價(jià)格，本周價(jià)格持續(xù)小幅下滑，中國出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦 0.165-0.185元美金（FOB），歐洲價(jià)格近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.165-0.175歐元，黑背版約溢價(jià)2-2.5歐分，部分廠家持續(xù)出清庫存，低價(jià)部分約0.15-0.16歐元有增多的趨勢，在過往較少發(fā)生低于亞太地區(qū)的價(jià)格。而亞太地區(qū)價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定約 0.165-0.18元美金。區(qū)域制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，美國市場本季度價(jià)格維穩(wěn)，但后續(xù)恐因?yàn)槎€制造分銷價(jià)格影響，低價(jià)三季度仍有下調(diào)趨勢。印度本地制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，而進(jìn)口部分，受美國進(jìn)口波動(dòng)影響，部分輸入印度的價(jià)格有下降趨勢，中國制組件約0.16-0.17元美金、東南亞制組件約0.21-0.25元美金。
N型整體價(jià)格持續(xù)受到PERC組件價(jià)格下探波動(dòng)，今年整體PN之間價(jià)差收窄幅度較緩。海外價(jià)格波動(dòng)較大，主要也是受PERC組件跌價(jià)及歐洲市場庫存影響。
N-HJT 組件（G12）近期執(zhí)行價(jià)格約每瓦 1.5-1.6元人民幣，海外價(jià)格約每瓦 0.197-0.22元美金。
TOPCon 組件（M10）本周價(jià)格區(qū)間約每瓦 1.28-1.5元人民幣，海外價(jià)格與 PERC 溢價(jià)約 1 -1.5美分左右，價(jià)格約每瓦 0.18-0.21元美金。
