2023年|光伏上游價格成功反彈 與下游走勢分化
硅料價格
硅料價格整體繼續(xù)反彈，包括頭部廠家與二三線廠家的致密料價格陸續(xù)回升至每公斤 64-71 元區(qū)間， 疏松料和菜花料等相對品質較差的品類對應價格也已經出現弱反彈趨勢。價格反彈的主要原因，一方面與有效供應增量不及預期有直接原因，包括頭部企業(yè)在內的新產能出現程度不等的延遲投產和達產現象，導致三季度產量增幅下降，有效供應量趨緩；另外一方面拉晶環(huán)節(jié)新產能對應的爐臺在三季度持續(xù)投放，對于原生多晶的需求增幅加速；如此供需環(huán)境下，硅料供應不但對于前期庫存得以快速去庫，現貨供應訂單交付呈現緊張趨勢，主流價格出現明顯反彈。
預計在三季度組件端排產趨于樂觀增長的情況下，硅料環(huán)節(jié)主流價格仍然有反彈和利潤修復空間，八月核心看點將轉移至硅料與硅片環(huán)節(jié)之間的利潤分配和議價權爭奪。
硅片價格
7月底硅片龍頭廠家更新報價，M10 尺寸新的報價上調到每片 2.93-2.95 元人民幣之間，其余硅片廠家也隨后陸續(xù)上調價格，本周主流成交價格出現上行，P 型硅片中 M10 與 G12 尺寸落在每片 2.95 元 與每片 3.92 元人民幣左右，同比上周漲幅約 4-6%不等。N 型硅片部分，本周主流成交價格也對應上升到每片 3.05 元人民幣。當前部分地區(qū)與成都大運會實施限電影響實際產出，以及繁多的硅片尺寸也變相降低流通效率。此外， N 型與 P 型硅片在供需上出現錯位，部分硅片廠家逐步增加 N 型硅片的產出比重，然而廠家在生產上仍面臨品質的考驗，其中尤其頭部企業(yè)推進速度較慢，N 型硅片實質產出相對保守；迭加 N 型電池 產能爬坡緩慢，采購 P 型硅片持續(xù)需求旺盛，因而出現硅片供應緊張與價格的橫盤上行。
短期而言，預期硅片供應仍會相對緊俏，同時上游硅料的漲價與下游電池的高昂利潤，也都給硅片的價格起到支撐作用，預期下周硅片價格維穩(wěn)看待。
電池片價格
本周主流尺寸電池片成交價格有小幅提升，M10 尺寸主流成交價格來到每瓦 0.74 元人民幣左右，并 且廠家們報價激進，多數來到每瓦 0.75-0.76 元人民幣不等；而 G12 尺寸電池片則維持落在每瓦 0.73 元人民幣左右。在 N 型電池片部分，本周 TOPCon（M10）電池片價格維穩(wěn)，成交價格普遍落在每瓦 0.8 元人民幣左右。觀察 N 型電池片與 P 型價格價差維持每瓦 6 分錢人民幣左右。而 HJT（G12）電 池片外賣廠家稀少，價格落在每瓦 0.9 元人民幣不等。
M10 PERC 電池片價格走勢持續(xù)與組件價格分化明顯，由于電池片處在相對低的買點，組件廠在下半年競爭出貨目標下，采購電池片相對積極。然而，盡管當前電池廠家話語權十足，電池廠家們仍要留心維系自己與客戶間的良好關系，隨著年底 TOPCon 電池產能砸堆，實質產量釋放下，甚至在明年上半年電池環(huán)節(jié)將會出現嚴重的供應過剩與價格競爭，屆時除了自身的營運決策外，也將需要仰賴客戶間的支持配合。
組件價格
上游漲勢未止歇、部分材料也醞釀漲價，而組件環(huán)節(jié)仍受到多方因素擠壓，業(yè)主按需拉貨，而部分組件廠家也因成本壓力無力交付較低的價格，兩方來回商談。加之廠家為了爭搶訂單，一線廠家新簽訂單價格也有下滑跡象，PERC 單玻組件約落在每瓦 1.25-1.28 元人民幣，二三線價格約落在 1.22-1.25 元 的水平。分銷現貨執(zhí)行價格仍持續(xù)混亂，1.2 初頭的出廠價格量體有增多趨勢。高價部分，仍有前期訂單在執(zhí)行，價格基本落在 1.35-1.4 左右的區(qū)間。
8 月組件廠家排產仍有上升，主要集中在一線廠家上調為主，中后段廠家排產謹慎、部分下修，但總 量仍有上升來到近乎 50 GW 的量體?？紤]組件庫存部分區(qū)域仍較高，且需求啟動的情況看來也需等到中旬過后，在廠家競爭訂單、遠期價格仍有讓價之下，短期漲價成功落地機率有限，本周僅有部分低價組件回升價格，量體較少。
本周海外組件價格小幅下滑，中國出口執(zhí)行價格約每瓦 0.165-0.18 元美金（FOB），亞太地區(qū)執(zhí)行價格約 0.165-0.17 元美金。歐洲價格近期現貨價格約在每瓦 0.16-0.17 歐元，黑背版約溢價 2-2.5 歐分，部 分廠家持續(xù)出清庫存，低價部分約 0.15-0.16 歐元有增多的趨勢，在過往較少發(fā)生低于亞太地區(qū)的價格。
區(qū)域制造組件價格暫時持穩(wěn)，美國市場近期部分中小廠家通關不順，未來風險增加，四季度組件價格有下調趨勢。而一線廠家出口轉趨穩(wěn)定。印度本地制造組件受到本地拉貨疲軟影響，價格小幅下降， 約 0.24-0.3 元美金不等。而印度進口組件價格約 0.16-0.178 元美金、東南亞制組件約 0.21-0.27 元美金。而印度輸往美國量體近期受到影響，后續(xù)需要關注變動。
N 型整體價格略有波動，N-HJT 組件（G12）近期執(zhí)行價格持穩(wěn)約每瓦 1.5-1.6 元人民幣，海外價格約每瓦 0.197-0.22 元美金。
TOPCon 組件（M10）本周價格略微下降約每瓦 1.28-1.45 元人民幣，海外價格與 PERC 溢價約 1 -1.5 美分左右，價格持穩(wěn)約每瓦 0.18-0.21 元美金。
價格說明
InfoLink 公示價格時間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價格范圍。
2023年5月起電池片公示價格效率調整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價格。
因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產品報價，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。
2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。
2022年12月起新增人民幣N型組件報價，然而流通樣本仍較少，公示價格僅能做為當周參考價格，后續(xù)將隨時調整增加樣本。明年估計添加美金報價。
2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。
2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。
2022年10月起取消印度多晶組件報價、并將單晶組件報價調整為印度本土產制組件。
2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調整為22.9%及以上。
2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價格相應調整。
2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產品現貨價格。
組件現貨價格將調整區(qū)分細項，保留原先的加權平均價格以外，2022年7月起新增國內分布式與集中式現貨價格。
2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價格改為182/210規(guī)格報價。
組件價格2022年3月16日起，國內組件均價以當周交付出廠價格（不含內陸運輸費用）為主，主要統(tǒng)計以分布式、集中式、招開標項目加權平均測算，而低價將反映二線廠家、或者部分前期項目價格為主。
2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價。
InfoLink的現貨價格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數”資料作為均價（并非加權平均值）、但每周根據市場氛圍略有微調。
InfoLink現貨價格信息中，人民幣價格皆為中國內需報價，而美金顯示之價格則為非中國地區(qū)的海外價格，并非人民幣直接換算美金。
M10電池片的“高點"欄位以東南亞電池片價格為主。
組件瓦數166組件瓦數為365-375 / 440-450W。182組件瓦數為535W-545W，210組件瓦數540W-550W。
2021年11月16日起美國201稅率調整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價格改以FOB報價(不含稅及運費）。
印度價格為FOB報價不含關稅。
