中國保監(jiān)會關(guān)于保險資金投資政府和社會資本合作項目有關(guān)事項的通知
保監(jiān)發(fā)[2017]41號
各保監(jiān)局，各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：
為深入貫徹落實《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見》（中發(fā)〔2016〕18 號）和《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》（國發(fā)〔2014〕29 號）精神，推動政府和社會資本合作（PPP）項目融資方式創(chuàng)新，支持保險資金更好服務(wù)實體經(jīng)濟，根據(jù)《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）等規(guī)定，現(xiàn)就保險資金投資 PPP 項目有關(guān)事項通知如下：
一、 本通知所稱保險資金投資 PPP 項目，是指保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構(gòu)作為受托人，
發(fā)起設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃，面向保險機構(gòu)等合格投資者發(fā)行受益憑證募集資金，向與政府方簽訂 PPP 項目合同的項目公司提供融資，投資符合規(guī)定的 PPP 項目。
二、 投資計劃投資的 PPP 項目，除滿足《管理辦法》第十一、十二條的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：
（一）屬于國家級或省級重點項目，已履行審批、核準(zhǔn)、備案手續(xù)和 PPP 實施方案審查審批程序，并納入國家發(fā)展改革委 PPP 項目庫或財政部全國 PPP 綜合信息平臺項目庫。
（二）承擔(dān)項目建設(shè)或運營管理責(zé)任的主要社會資本方為行業(yè)龍頭企業(yè)，主體信用評級不低于AA+，最近兩年在境內(nèi)市場公開發(fā)行過債券。
（三）PPP 項目合同的簽約政府方為地市級（含）以上政府或其授權(quán)的機構(gòu)，PPP 項目合同中約定的財政支出責(zé)任已納入年度財政預(yù)算和中期財政規(guī)劃。所處區(qū)域金融環(huán)境和信用環(huán)境良好，政府負債水平較低。
（四）建立了合理的投資回報機制，預(yù)期能夠產(chǎn)生持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，社會效益良好。
三、 投資計劃可以采取債權(quán)、股權(quán)、股債結(jié)合等可行方式，投資一個或一組合格的 PPP 項目。投資計劃應(yīng)當(dāng)符合以下條件：
（一）經(jīng)專業(yè)律師出具專項法律意見，認定投資的 PPP 項目運作程序合規(guī)，相關(guān) PPP 項目合同規(guī)范有效。
（二）具有預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流，可以覆蓋投資計劃的投資本金和合理收益，并設(shè)定明確可行、合法合規(guī)的退出機制。
（三）投資協(xié)議明確約定，在投資計劃存續(xù)期間主要社會資本方轉(zhuǎn)讓項目公司股權(quán)的，須取得投資計劃受托人書面同意。
四、 保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構(gòu)擔(dān)任投資計劃受托人，應(yīng)當(dāng)具備基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃或不動產(chǎn)投資計劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力，切實履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，綜合評估投資風(fēng)險和收益，加強風(fēng)險管控和投后管理，確保投資計劃合法合規(guī)，維護保險資金安全。
五、 中國保監(jiān)會建立外部專家風(fēng)險評審機制，督促投資計劃充分揭示和披露投資風(fēng)險。投資計劃涉及“一一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶、脫貧攻堅和河北雄安新區(qū)等符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的重大項目的，中國保監(jiān)會建立專門的業(yè)務(wù)受理及注冊綠色通道。
六、 各保監(jiān)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管實際，研究、反映保險資金投資 PPP 項目的情況和問題，協(xié)調(diào)、推動和落實保險資金投資 PPP 項目的相關(guān)政策，形成上下聯(lián)動的資金運用監(jiān)管工作機制。
七、 投資計劃運作管理及其它相關(guān)事項，按照《管理辦法》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
八、 本《通知》自公布之日起施行。
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