2023年|【周價(jià)格評析】上游價(jià)格逐漸觸底 靜待7月需求回升
硅料價(jià)格
上游價(jià)格逐步接近觸底，但是是否具有在短時(shí)間內(nèi)“反彈”的能力是當(dāng)下困境，其實(shí)需要更多時(shí)間驗(yàn)證，恐不如行業(yè)期望般樂觀。
本期致密塊料主流價(jià)格繼續(xù)下跌，一線企業(yè)致密塊料價(jià)格區(qū)間降至每公斤65元-70元，二三線企業(yè)也迫降至每公斤60元-65元范圍，整體均價(jià)降至每公斤68元左右，周環(huán)比下跌12.8%，與前兩周跌幅比較，已經(jīng)明顯有所收窄，整體價(jià)格逐步進(jìn)入“底部區(qū)間”。低價(jià)范圍也出現(xiàn)進(jìn)一步下跌，甚至跌破每公斤60元位置，但是若具體區(qū)分廠家、產(chǎn)地以及品質(zhì)參差程度的話，截止本期的主流價(jià)格水平尚未到該低價(jià)水平。
但是目前的價(jià)格區(qū)間已在不斷迫近行業(yè)整體的全成本水平，挑戰(zhàn)現(xiàn)有產(chǎn)能的盈利能力，考驗(yàn)新產(chǎn)能的成本兌現(xiàn)能力，對于近期已經(jīng)和即將投產(chǎn)的新產(chǎn)能來說，面臨投產(chǎn)即虧損的境地，競爭環(huán)境惡化，三季度價(jià)格繼續(xù)下跌的空間已在不斷收縮。
另外，需求方面也出現(xiàn)不同變化，對于是否“囤貨”和該不該“抄底”的討論熱烈，截止目前觀察，對于有增量需求的買家，滿足其剛需生產(chǎn)的購料談判變的較為積極，另外部分買家對于目前價(jià)格和購買意愿仍然抱有遲疑態(tài)度。
*硅片價(jià)格
端午節(jié)期前硅片價(jià)格持續(xù)下探，同時(shí)在各自的理想價(jià)格將至下，已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)貿(mào)易商、電池廠抄底硅片，硅片庫存逐步消納，當(dāng)前落在8-10GW左右，并以P型硅片庫存為主，拉近與健康庫存水平的距離，也引導(dǎo)硅片價(jià)格呈現(xiàn)緩慢砌穩(wěn)的發(fā)展。硅片環(huán)節(jié)與硅料環(huán)節(jié)呈現(xiàn)相同情況，在當(dāng)前價(jià)格持續(xù)接近廠家成本線時(shí)，跌價(jià)幅度慢慢收窄放緩。
本周M10, G12尺寸硅片價(jià)格來到每片2.8元人民幣以及每片4.2元人民幣左右，跌幅也同比下降約8-10%不等。同時(shí)，在單瓦售價(jià)上M10相比G12尺寸具備更好的性價(jià)比。
盡管當(dāng)前出現(xiàn)抄底拿貨的情況，但廠家拿貨上以剛需為主，相對理性，同時(shí)隨著當(dāng)前價(jià)格逐漸瀕臨硅片價(jià)格走勢的底部，后續(xù)跌價(jià)空間并不多。展望后勢，預(yù)期下周價(jià)格仍將呈現(xiàn)緩跌，在硅片廠家?guī)齑鎵毫Τ醪綔p輕時(shí)，甚至意圖在7月上調(diào)排產(chǎn)，預(yù)期庫存水位與實(shí)際價(jià)格仍將視廠家稼動(dòng)率的變化持續(xù)波動(dòng)。
*電池片價(jià)格
當(dāng)前盡管電池片需求表現(xiàn)良好、總體產(chǎn)出小幅增長來到46GW，電池片價(jià)格仍然持續(xù)受到硅片跌價(jià)影響而對應(yīng)下跌。
本周電池片價(jià)格持續(xù)下行，M10, G12尺寸主流成交價(jià)格分別落在每瓦0.71-0.72元人民幣與每瓦0.75元人民幣左右的價(jià)格水平，跌價(jià)幅度來到7-8%不等。
在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格也對應(yīng)硅片價(jià)格下跌，成交價(jià)格普遍落在每瓦0.79元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價(jià)格價(jià)差仍有每瓦7分錢人民幣左右。HJT（G12）電池片外賣廠家稀少，價(jià)格也跟隨主流電池片價(jià)格松動(dòng)跌價(jià)，落在每瓦1元人民幣不等。
由于采購電池片需求持穩(wěn)，價(jià)格跌勢不如硅片來得陡峭，大尺寸電池片盈利水平維持高檔。上周提及在電池片與其上下游利潤分布不均時(shí)將有機(jī)會(huì)受到壓力傳導(dǎo)小幅讓價(jià)，本周也持續(xù)應(yīng)驗(yàn)，當(dāng)前組件廠持續(xù)在壓電池廠報(bào)價(jià)，并冀望在端午節(jié)期前商談新價(jià)格，M10 PERC目標(biāo)價(jià)格來到低于每瓦7毛錢人民幣的水平。展望后勢，預(yù)期電池片價(jià)格仍將隨著硅片價(jià)格緩跌，6月份維持相對優(yōu)異的毛利水平; 至于N型電池片，觀察本周N/P之間的價(jià)差持續(xù)收窄，在TOPCon的初期，預(yù)期廠家透過縮小價(jià)差來達(dá)到推廣效果。
*組件價(jià)格
時(shí)序近月底，供應(yīng)鏈的大幅跌價(jià)開始收窄幅度，甚至部分醞釀漲價(jià)，組件廠家積極控制成本，將壓力傳導(dǎo)至電池環(huán)節(jié)。
然而組件廠家新簽訂單仍較少落地，廠家仍在積極出售庫存，本周出清庫存售價(jià)已來到1.3元左右的水平，隨著庫存開始逐漸控制之下，廠家近期價(jià)格跌價(jià)幅度收窄、維持在1.4-1.45元的水平，然而Q3新談單價(jià)格已來到1.35-1.4元的水平。廠家價(jià)格策略分化極大，前期項(xiàng)目簽單仍有約1.5-1.6元以上的水平在執(zhí)行，新簽訂單價(jià)格下降1.35-1.4元人民幣不等，低價(jià)現(xiàn)貨已來到1.3-1.35元人民幣。總體平均價(jià)格分化極大。
買賣雙方的博弈與觀望情緒持續(xù)影響項(xiàng)目動(dòng)工進(jìn)度，7月部分新簽訂單部分延遲，仍需端看整體供應(yīng)鏈價(jià)格是否能維持，7月組件排產(chǎn)目前猶疑不定。
觀望情緒也影響到海外組件價(jià)格，6月執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.195-0.21元美金（FOB），歐洲價(jià)格近期因庫存因素影響價(jià)格仍在滑落至0.19-0.2歐元。下半年簽單已來到每瓦0.17-0.19元美金的水平。
N-HJT組件（G12）本周均價(jià)小幅下滑至每瓦1.74-1.75元人民幣，近期執(zhí)行價(jià)格約每瓦1.69-1.78元人民幣，部分廠家因供應(yīng)鏈變化暫停報(bào)價(jià)。海外價(jià)格約每瓦0.21-0.25元美金。
TOPCon組件（M10）本周價(jià)格區(qū)間約每瓦1.5-1.66元人民幣，均價(jià)小幅下滑至每瓦1.55元人民幣。Q3交付價(jià)格簽訂約在1.4元左右。海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約0.5-1美分左右，價(jià)格約每瓦0.2-0.23元美金。
價(jià)格說明
InfoLink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。
2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。
因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。
2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。
2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。
2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。
2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。
- 2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。
- 2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。
- 2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。
- 2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。
- 組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。
- 2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。
- 組件價(jià)格2022年3月16日起，國內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目價(jià)格為主。
- 2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。
- InfoLink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。
- InfoLink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。
- M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。
- 組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。
- 2021年11月16日起美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。
印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。
