一文讀懂2023版可行性研究報(bào)告新大綱項(xiàng)目投融資與財(cái)務(wù)方案編寫要求（附免費(fèi)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算工具）
2023年3月23日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫大綱及說明的通知》（發(fā)改投資規(guī)〔2023〕304號(hào)），包括《政府投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫通用大綱（2023年版）》《企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫參考大綱（2023年版）》和《關(guān)于投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫大綱的說明（2023年版）》（以下分別簡(jiǎn)稱《通用大綱》《參考大綱》和《編寫說明》）。
新大綱對(duì)項(xiàng)目投融資與財(cái)務(wù)編寫提出了更高的要求。在“投資估算”方面，要求對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)所需投入的全部資金即項(xiàng)目總投資進(jìn)行估算，包括建設(shè)投資、建設(shè)期融資費(fèi)用和流動(dòng)資金，說明投資估算編制依據(jù)和編制范圍，明確建設(shè)期內(nèi)分年度投資計(jì)劃。
在盈利能力分析方面，根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)，確定適合的評(píng)價(jià)方法。結(jié)合項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的負(fù)荷要求，估算項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入、補(bǔ)貼性收入及各種成本費(fèi)用，并按相關(guān)行業(yè)要求提供量?jī)r(jià)協(xié)議、框架協(xié)議等支撐材料。通過項(xiàng)目自身的盈利能力分析，評(píng)價(jià)項(xiàng)目可融資性。對(duì)于政府直接投資的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，開展項(xiàng)目全生命周期資金平衡分析，提出開源節(jié)流措施。對(duì)于政府資本金注入項(xiàng)目，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等指標(biāo)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力；營(yíng)業(yè)收入不足以覆蓋項(xiàng)目成本費(fèi)用的，提出政府支持方案。對(duì)于綜合性開發(fā)項(xiàng)目，分析項(xiàng)目服務(wù)能力和潛在綜合收益，評(píng)價(jià)項(xiàng)目采用市場(chǎng)化機(jī)制的可行性和利益相關(guān)方的可接受性。
在融資方案方面，研究提出項(xiàng)目擬采用的融資方案，包括權(quán)益性融資和債務(wù)性融資，分析融資結(jié)構(gòu)和資金成本。說明項(xiàng)目申請(qǐng)財(cái)政資金投入的必要性和方式，明確資金來源，提出形成資金閉環(huán)的管理方案。對(duì)于政府資本金注入項(xiàng)目，說明項(xiàng)目資本金來源和結(jié)構(gòu)、與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接情況，研究采用權(quán)益型金融工具、專項(xiàng)債、公司信用類債券等融資方式的可行性，主要包括融資金額、融資期限、融資成本等關(guān)鍵要素。對(duì)于具備資產(chǎn)盤活條件的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，研究項(xiàng)目建成后采取基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）等方式盤活存量資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資回收的可能路徑。
在債務(wù)清償能力分析方面，對(duì)于使用債務(wù)融資的項(xiàng)目，明確債務(wù)清償測(cè)算依據(jù)和還本付息資金來源，分析利息備付率、償債備付率等指標(biāo)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目債務(wù)清償能力，以及是否增加當(dāng)?shù)卣?cái)政支出負(fù)擔(dān)、引發(fā)地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等情況。
在財(cái)務(wù)可持續(xù)性分析方面，對(duì)于政府資本金注入項(xiàng)目，編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，計(jì)算各年凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，判斷擬建項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)。對(duì)于在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量不足的項(xiàng)目，研究提出現(xiàn)金流接續(xù)方案，分析政府財(cái)政補(bǔ)貼所需資金，評(píng)價(jià)項(xiàng)目財(cái)務(wù)可持續(xù)性。
財(cái)務(wù)方案是項(xiàng)目前期決策論證分析中的重中之重，是判斷項(xiàng)目在財(cái)務(wù)方面是否可行的重要依據(jù)。如何高效準(zhǔn)確做項(xiàng)目投融資與財(cái)務(wù)方案是對(duì)咨詢工程師的重要考驗(yàn)。
想要編制好財(cái)務(wù)方案，需要掌握市場(chǎng)調(diào)研知識(shí)、造價(jià)知識(shí)、財(cái)務(wù)知識(shí)、稅法知識(shí)等等。工程師平常做好一個(gè)報(bào)告可能需要花費(fèi)1天乃至更長(zhǎng)時(shí)間。上百個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)，需要工程師手動(dòng)計(jì)算完成后，再編制到WORD文本中去，浪費(fèi)了工程師大量的經(jīng)歷。今年ghat gpt面市之初，博文佳咨詢公司同步上線了一款可以編制可研報(bào)告財(cái)務(wù)文本的投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，一鍵錄入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，一鍵導(dǎo)出EXCEL表格和WORD文本，30分鐘就可以完成一份可行性研究報(bào)告的項(xiàng)目投融資與財(cái)務(wù)方案章節(jié)，前1000名用戶享有免費(fèi)計(jì)算福利，軟件入口：（https://ai.58bwj.com?invite=KDC6BE）。名額有限！
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（一）特色功能
1、一鍵導(dǎo)出可研報(bào)告財(cái)務(wù)章節(jié)WORD文本（含附表，共60-75頁）。
2、一鍵導(dǎo)出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表EXCEL（含公式）。
3、二類費(fèi)用一鍵計(jì)算功能。
4、投資估算表嵌套和在線生成功能。
5、專項(xiàng)債項(xiàng)目實(shí)施方案投融資與財(cái)務(wù)方案文本及表格導(dǎo)出功能，財(cái)政系統(tǒng)收支平衡表導(dǎo)出功能。
6、支持多種融資方案組合測(cè)算。
7、維持運(yùn)營(yíng)投資、補(bǔ)貼收入、固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣等特殊功能。
8、單位“1+n”主副賬戶配置，管理員自主分配權(quán)限。
9、云端存儲(chǔ)，內(nèi)外部分享協(xié)作辦公，權(quán)限自主配置。
10、離線備份，源文件存儲(chǔ)，數(shù)據(jù)安全可靠。
（二）基本功能
1、投資估算功能：工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、流動(dòng)資金。
2、 盈利能力分析：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR（包括項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析和項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析）、動(dòng)態(tài)/靜態(tài)、投資回收期Pt、累計(jì)凈現(xiàn)值FNPV、總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率等；
3、清償能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率、借款償還期、利息備付率、償債備付率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等；
4、生存能力分析：通過財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，分析項(xiàng)目在建設(shè)、投產(chǎn)初期及正常運(yùn)營(yíng)年份資金的平衡狀況；
5、盈虧平衡分析：項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)盈虧平衡點(diǎn)、平衡圖
6、敏感性分析：提供對(duì)建設(shè)投資、產(chǎn)品價(jià)格、材料成本等因素，選定后進(jìn)行單因素計(jì)算分析和敏感度系數(shù)計(jì)算結(jié)果，提供全面的分析圖表；
7、臨界點(diǎn)、臨界值：可對(duì)產(chǎn)品價(jià)格、材料成本、建設(shè)投資等因素計(jì)算臨界點(diǎn)及對(duì)應(yīng)的臨界值；
（三）主要評(píng)價(jià)報(bào)表
表1項(xiàng)目總投資構(gòu)成表
表2項(xiàng)目建設(shè)期利息表
表3項(xiàng)目資金籌措與使用計(jì)劃表
表4項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入及稅金估算表
表5項(xiàng)目總成本費(fèi)用表
表6項(xiàng)目原材料及動(dòng)力消耗費(fèi)用估算表
表7項(xiàng)目總折舊攤銷表
表8項(xiàng)目利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表
表9項(xiàng)目還款計(jì)劃表
表10項(xiàng)目全部投資所得稅后財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表
表11項(xiàng)目自有資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表
表12項(xiàng)目現(xiàn)金流量表
表13項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表
表14項(xiàng)目盈虧平衡表
表15項(xiàng)目敏感性分析表
（四）可研財(cái)務(wù)章節(jié)文本大綱
第六章 項(xiàng)目融資與財(cái)務(wù)方案
6.1項(xiàng)投資估算
6.1.1 估算編制依據(jù)
6.1.2 投資估算說明
6.1.3 項(xiàng)目投資估算
6.1.4 資金使用計(jì)劃
6.2財(cái)務(wù)盈利能力評(píng)價(jià)
6.2.1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)前提
6.2.2營(yíng)業(yè)收入及稅金
6.2.3總成本費(fèi)用
6.2.4 利潤(rùn)測(cè)算
6.2.5盈利能力分析
6.2.6不確定分析
6.3項(xiàng)目融資方案
6.4項(xiàng)目資金平衡分析
6.5財(cái)務(wù)持續(xù)能力評(píng)價(jià)
6.6結(jié)論
一鍵錄入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，一鍵導(dǎo)出EXCEL表格和WORD文本，30分鐘就可以完成一份可行性研究報(bào)告的項(xiàng)目投融資與財(cái)務(wù)方案章節(jié)，前1000名用戶享有免費(fèi)計(jì)算福利！軟件入口：
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